México lanza emisión de bonos. El Gobierno de México lanzó una oferta de 6 mil 300 millones de dólares en bonos en los mercados internacionales de deuda. La agencia Bloomberg reportó que las autoridades federales utilizarán estos recursos financieros para financiar una recompra de deuda externa existente.
La operación financiera ocurre en un entorno complejo para el país. Diversas agencias calificadoras advierten sobre el creciente déficit fiscal mexicano. Asimismo, aumentan las preocupaciones institucionales entre los inversionistas en torno a la preservación del grado de inversión nacional.
Hacienda distribuye la colocación en dos series de bonos en dólares
La administración federal distribuyó la emisión de los títulos de deuda en dos bloques específicos:
- El país colocó 4 mil 800 millones de dólares en bonos con vencimiento en el año 2037. La serie registró un diferencial de 185 puntos básicos sobre los bonos comparables del Tesoro estadounidense.
- El gobierno ofreció mil 500 millones de dólares adicionales en bonos con vencimiento en el año 2056. Esta emisión fijó un diferencial de 195 puntos básicos en los mercados internacionales.
El Gobierno de México utilizará estos recursos económicos para recomprar bonos en dólares con vencimiento en 2027 y 2028. De igual forma, la Secretaría de Hacienda retirará títulos denominados en euros que vencen originalmente en 2029.
Analistas respaldan el refinanciamiento pero vigilan la exposición al dólar
Marco Oviedo, estratega para América Latina del banco XP Investments, expresó que la transacción representa un manejo habitual de pasivos. El especialista financiero detalló que la estrategia busca sustituir deuda en euros por dólares para optimizar el perfil de los vencimientos.
Por su parte, Víctor Gómez Ayala, economista en jefe de Finamex, precisó que el endeudamiento neto acumulado corre 12 por ciento por debajo del año pasado. Sin embargo, el analista advirtió que el financiamiento externo en moneda extranjera creció alrededor de 43 por ciento.
Gómez Ayala subrayó que la apreciación del peso mexicano amortigua temporalmente el valor de los pasivos. A pesar de esto, el experto sugirió vigilar la mayor exposición cambiaria ante las perspectivas negativas de calificadoras como S&P y Moody’s.
Bonos mexicanos registran caída tras el anuncio de la recompra
La agencia Bloomberg destacó que los bonos mexicanos en dólares registraron su peor desempeño diario frente a sus pares de mercados emergentes. Los títulos financieros con vencimiento en 2055 cayeron un centavo y cotizaron en 106.4 centavos por dólar.
La caída coincide con las presiones internacionales para reducir el déficit presupuestario. Cabe recordar que México colocó 41 mil millones de dólares en bonos el año pasado. Gran parte de ese financiamiento respaldó directamente la operación de Petróleos Mexicanos (Pemex).
